トランプ氏のグリーンランド関税脅威：2026年、レアアース株高騰の序章となるか？

2026年1月20日、世界の金融市場に再び地政学的な激震が走りました。英国のスターマー首相が、ドナルド・トランプ氏による「グリーンランド売却拒否に対する10%の関税報復」の脅威を「完全に間違っている（Completely Wrong）」と一蹴したことで、ロンドンから東京まで緊張が高まっています。しかし、ニュースの見出しが「新たな貿易戦争」の恐怖を煽る一方で、スマートマネー（賢明な資金）は静かに別の場所へと移動しています。これは単なる領土問題ではありません。氷の下に眠る「レアアース（希土類）」を巡る戦いです。なぜこの対立が、資源セクターへの究極の買いシグナルとなるのか、日本の投資家の視点で分析します。

1. グリーンランドを巡る地政学的対立の深層

ワシントンとロンドンの間で交わされた最近の舌戦は、通常の外交的な駆け引きの域を超えています。スターマー首相がグリーンランドの売却を公然と拒否し、米国の関税脅威に真っ向から対立したことは、大西洋同盟の亀裂を示唆しているように見えます。しかし、私たち投資家は政治的なショーの裏側にある「資源安全保障」という本質を見抜く必要があります。

1.1 買収提案の背後にある真の動機

なぜ米国は、デンマークや英国といった歴史的な同盟国との摩擦を辞さず、氷に覆われた島に固執するのでしょうか。その答えは地質学的なデータにあります。グリーンランドには、中国への依存度を劇的に下げることができる世界最大級の未開発レアアース（REE）鉱床が眠っています。2026年現在、ハイテク産業と防衛産業の生命線であるこれらの鉱物を確保するため、米国はサプライチェーンの「脱中国」を国家最優先課題としています。トランプ氏の10%関税の脅威は、実際に英国製品に課税したいというよりも、これらの重要な採掘権を確保するための強力な交渉カード（レバレッジ）と解釈すべきです。

1.2 政治的ノイズに対する市場の反応

歴史的に見て、地政学的なノイズは短期的なボラティリティを生みますが、長期的なリターンを決定するのは構造的なトレンドです。欧州株が関税への恐怖で上値を重くしている一方で、「戦略物資」に関連するセクターは市場平均をアウトパフォームしています。市場はすでに、グリーンランドの所有権がどこにあろうとも、西側諸国における非中国産レアアースの価値が急騰するシナリオを織り込み始めています。資源を持たない日本にとっても、これは対岸の火事ではなく、資源価格高騰という形で直結する重大なテーマです。

2. レアアース資源安全保障の戦略的重要性

レアアースは「産業のビタミン」と呼ばれ、21世紀における石油のような存在です。電気自動車（EV）、風力発電タービン、スマートフォン、そして何より最先端のミサイル誘導システムに不可欠な素材です。グリーンランドを巡る対立は、2026年にピークを迎えつつある深刻な需給不均衡の表れです。

2.1 サプライチェーンの脆弱性と日本の教訓

かつて日本は尖閣諸島問題でレアアースの禁輸措置を経験し、資源依存の恐ろしさを痛感しました。現在、そのリスクは欧米全体に広がっています。サプライチェーンの分断が進み、地政学的緊張が高まる中、「安全な供給源」に対するプレミアムは過去最高水準に達しています。F-35戦闘機1機を製造するには数百キログラムのレアアースが必要です。供給が途絶えれば国家の安全保障が脅かされる現実が、米国内で自給体制を持つ企業のバリュエーションを押し上げています。

2.2 「安全保障プレミアム」という新たな評価基準

現在の市場環境において、企業は単に一株当たり利益（EPS）だけで評価されません。その企業が国家安全保障にどれだけ寄与するかという「セキュリティ・プレミアム」が加算されます。米国防総省に不可欠な磁石素材を供給できる企業が、伝統的な鉱山会社よりもはるかに高いPER（株価収益率）で取引される理由はここにあります。投資家は、不確実な世界における「確実な供給」を買うために、喜んで対価を支払っているのです。

3. 注目銘柄およびETFの投資分析（MP, REMX）

このマクロ経済環境下で、個人投資家はどのようにポートフォリオを構築すべきでしょうか。市場のリーダー、分散投資のためのETF、そしてヘッジとしての防衛関連株の3点に注目します。

3.1 MP Materials (MP): 西側諸国の唯一の砦

MP Materialsは、西半球で唯一、商業規模でのレアアース採掘および加工が可能な企業です。2026年1月20日現在、株価は$68.98で取引されており、過去1年間で爆発的な上昇を見せました。カリフォルニア州のマウンテンパス鉱山は米国の戦略的資産です。生産開始まで数年を要する他の中小鉱山株とは異なり、MPは現時点でキャッシュフローを生み出し、実際に製品を供給しています。現在の高い株価はバブルではなく、米国サプライチェーン内での独占的な地位を反映したものです。

3.2 VanEck Rare Earth ETF (REMX): 賢明な分散投資

単一の鉱山企業のオペレーションリスク（採掘事故や規制変更など）を懸念する投資家には、VanEck Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX)が優れた選択肢となります。現在$89.18で取引されるこのETFは、レアアースの採掘、精製、リサイクルに関わる世界中の企業をバスケットで保有しています。特定の企業が失敗しても、セクター全体の成長を享受できる点が魅力です。特に「資源戦争」というテーマには同意するものの、個別銘柄の選定（ストック・ピッキング）に自信がない場合、新NISAの成長投資枠などで検討する価値があります。

3.3 Lockheed Martin (LMT): 防衛によるヘッジ

鉱山企業ではありませんが、ロッキード・マーティン（LMT）はこのテーマと密接に関連しています。現在$582.33のLMTは、これらレアアースの最終消費者です。グリーンランドや北極圏の緊張が高まるほど、監視偵察資産やF-35の配備が増加し、LMTの受注残高は積み上がります。もし資源対立が軍事的緊張に発展すれば防衛株として恩恵を受け、対立が解消され供給網が安定すればコストダウンの恩恵を受けるため、優れたリスクヘッジ手段となります。

4. 今後の市場シナリオと具体的アクション

市場は現在、高い確率で摩擦の継続を織り込んでいます。しかし、投資家は常に最良のシナリオと最悪のシナリオの両方に備える必要があります。

4.1 強気（Bull）vs 弱気（Bear）シナリオ

強気シナリオでは、米国政府が防衛契約において外国産レアアースの使用を全面的に禁止する大統領令を出す可能性があります。この場合、需要の非弾力性によりMPやREMXはさらに高騰するでしょう。一方、弱気シナリオでは、劇的な外交的解決により関税の脅威が消え、短期的に「恐怖プレミアム」が剥落して株価が調整する可能性があります。しかし、中国を排除しようとする西側の構造的な供給網再編の意志は変わらないため、長期的な供給不足は構造的な現実として残ります。

4.2 個人投資家のための戦略的アロケーション

急騰する陽線を追いかけて高値掴みすることは避けるべきです。MP Materialsの急激な上昇角度は、いつ健全な調整が入ってもおかしくないことを示唆しています。賢明な戦略は、ニュースが騒がしい時に買うのではなく、外交的な小康状態が見られた時に押し目を拾うことです。コア（中核）資産としてETFを据え、サテライト（衛星）資産として個別株でアルファ（超過収益）を狙う戦略が推奨されます。